November 12th, 2019

АЛРОСА (ALRS): Итоги 9 мес. 2019 г.: с надеждой на восстановление

Компания «АЛРОСА» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2019 г.

Выручка компании снизилась на 27,2% до 173,6 млрд руб. на фоне снижения объемов продаж в каратах (-13,1%) и падения средней цены реализации (-18,7%).

Себестоимость продаж упала на 11,8% до 88,7 млрд руб., основной причиной снижения стало увеличение уровня запасов, уменьшающих общую себестоимость. При этом уровень удельных производственных затрат вырос на 3% до 1,1 тыс. руб./куб. м. В итоге прибыль от продаж АЛРОСы сократилась на 46%, составив 60,8 млрд руб.

Долговая нагрузка компании за год выросла на 22,2%, составив 105,1 млрд руб., большая часть которой номинирована в валюте. Это обстоятельство обусловило возникновение положительных курсовых разниц по заемным средствам в размере 6,2 млрд руб. В результате чистая прибыль АЛРОСы составила 50,5 млрд руб. (-38,6%).

Ключевым вопросом оценки перспектив акций компании остаются темпы восстановления алмазного рынка. Сама компания ожидает оживления конъюнктуры в преддверии периода рождественских продаж. Более же отдаленные перспективы представляются пока туманными и будут зависеть от развития ситуации в мировой торговле, напрямую влияющей на покупательную способность на крупнейших рынках – Китае и Индии.

Collapse )

Bristol-Myers Squibb Company (NYSE: BMY) Подробная информация о компании и тоги 9 мес. 2019 года

Мы продолжаем серию публикаций об иностранных эмитентах. В первом обзоре по данной компании мы постараемся представить подробную информацию о профиле компании, а также анализ ее производственных и финансовых результатов за несколько лет.

Bristol-Myers Squibb Company получила свои близкие к современным корпоративные очертания в 1989 году, когда произошло слияние между Bristol-Myers Company и Squibb Corporation. Однако история объединенной корпорации берет свое начало на 130 лет раньше.

В 1858 году в Бруклине Эдвард Робинсон Сквибб основал Squibb Corporation для производства различных лекарств. Имея десятилетний опыт службы военным хирургом на флоте, Эдвард Сквибб обнаружил острую необходимость армии в высококачественных стандартизированных лекарственных препаратах, на поставках которых корпорация и сконцентрировалась в дальнейшем. В конце 19 века к отцу присоединились сыновья, и компания была переименована в E.R. Squibb & Sons. В 1917 году корпорация стала пионером в стандартизации применения наперстянки для лечения сердечных заболеваний. К 1938 году у E.R. Squibb & Sons имела свои лаборатории по контролю качества, заводы и даже исследовательский институт, где в 1939 был разработан первый миорелаксант интокострин на основе кураре.

Collapse )

ТГК-1 (TGKA) Итоги 9 мес. 2019 г.: субсидии и разовые доходы обеспечили значительный рост прибыли

ТГК-1 раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за девять месяцев 2019 года.

Совокупная выручка компании составила 66,2 млрд руб., увеличившись на 4,1%. Драйвером роста выступила выручка от реализации электроэнергии, составившая 25 млрд руб. (+4,2%) на фоне роста среднего расчетного тарифа на 11,3%. Выработка электроэнергии при этом уменьшилась на 5,5%.

Доходы от продаж теплоэнергии также демонстрировали высокие темпы роста, составив 25,3 млрд руб. (+4,0%) на фоне роста среднего расчетного тарифа на 9%. Такое увеличение связано с достижением с властями Санкт-Петербурга договоренности о переходе с 2019 года на физический метод расчета тарифа. Сопутствующим этой договоренности можно считать получение в гораздо больших объемах субсидий из бюджета на компенсацию недополученных в предыдущие годы доходов организациям, предоставляющим населению услуги теплоснабжения, по тарифам, не обеспечивающим возмещение издержек – 3,6 млрд руб. против 93 млн руб. годом ранее.

Выручка от реализации мощности увеличилась на 2,5% до 14,8 млрд руб. на фоне роста цены реализации по ДПМ на 5,2%, компенсирующей уменьшение объемов продаж по объектам вынужденной генерации и введенным в рамках ДПМ.

Collapse )

Детский мир (DSKY) Итоги 9 мес. 2019 г.: экспансия продолжается

Компания «Детский мир» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за девять месяцев 2019 года.

В отчетном периоде количество магазинов увеличилось на 17.1% - до 780 штук. Торговая площадь росла более медленными темпами (+11.2%), достигнув 794 тыс. кв. м.

Совокупная выручка компании выросла на 17.3% - до 89.9 млрд руб. Сопоставимые продажи увеличились на 3.0% на фоне роста трафика на 8.8% и сокращения среднего чека на 0.5%. Существенные темпы роста были зафиксированы в сегменте «Интернет-магазин», выручка которого увеличилась почти на 70%.

Валовая рентабельность компании в годовом сопоставлении незначительно сократилась с 32.7% до 31.5%. В итоге валовая прибыль продемонстрировала рост на 13.0%, составив 28.3 млрд руб.

При этом операционная маржа увеличилась с 10.5% до 10.6% благодаря повышению эффективности и сокращению расходов.

В результате чистая прибыль выросла на 12.8%, составив 4.6 млрд руб.

Руководство «Детского мира» продолжает прикладывать усилия к развитию компании: по итогам 2019 года откроется не менее 100 магазинов, всего же в планах на 4 года – открытие не менее 300 магазинов. Кроме того, компания успешно выполняет стратегию по международной экспансии розничной сети «Детский мир»: за отчетный период открыто пять магазинов в Республике Беларусь (в крупнейших торговых центрах Минска, Гомеля и Могилева). Нельзя не отметить и амбициозные планы компании по развитию на рынке зоотоваров под брендом «Зоозавр».

Collapse )