?

Log in

No account? Create an account

October 7th, 2019

Группа ДВМП возобновила публикацию консолидированной отчетности по МСФО, раскрыв данные за 2018 и 2017 гг. Это обстоятельство вкупе с ранее опубликованными сведениями о динамике операционных показателей позволило нам реанимировать модель компании, возобновив аналитическое покрытие ее акций.

Консолидированная выручка компании выросла более чем на 30%, составив 57,0 млрд руб., главным образом, на фоне роста объемов транспортировки, вызванного расширением маршрутной сети и повышением качества услуг. Обратимся к анализу ключевых показателей в разрезе операционных сегментов.

Выручка морского дивизиона выросла на 23,4% до 2,77 млрд руб. на фоне увеличения фрахтовых ставок и эффективности эксплуатации судов. Операционный результат сегмента (судя по всему, компания понимает под ним показатель EBITDA) вырос более чем в 6 раз, составив 520 млн руб.

Наибольший рост доходов показал железнодорожный дивизион (+43,7%), чья выручка составила 11,8 млрд руб. Отметим существенный рост контейнерных перевозок (+26,0%), в то время как вагоноотправки в крытых вагонах сократились на 29,5% в результате смещения фокуса операционной деятельности на перевозки контейнерных грузов и оптимизации парка подвижного состава в пользу фитинговых платформ. Операционный результат сегмента вырос на 39,2% до 4,1 млрд руб. на фоне сокращения маржинальности на 1,1 п.п. вследствие увеличения доли арендованного парка, а также роста стоимости ремонта подвижного состава.

Read more...Collapse )

Profile

arsagera1
УК "Арсагера" - Фундаментальный анализ

Latest Month

November 2019
S M T W T F S
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930

Tags

Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков
Powered by LiveJournal.com