?

Log in

No account? Create an account

July 30th, 2015

ОАО «Энел Россия» раскрыло операционные и  ключевые показатели отчета о прибылях и убытках  за первое полугодие 2015 года.

Источник: данные компании.

Выручка компании снизилась на 4.2% - до 34.5 млрд. рублей. Основной причиной уменьшения выступило снижение цен на электроэнергию на рынке на сутки вперед на 3.4% - до 1 120 рублей за МВт/ч. Свой вклад внесло и падение цен по КОМ, цена в зоне «Урал», в которой действуют Среднеуральская и Рефтинская ГРЭС компании, в 2015 году снизилась на четверть. Рост выработки и полезного отпуска привел к увеличению операционных расходов, выросших на 8.4% - до 33.7 млрд. рублей.   В итоге операционная прибыль уменьшилась более чем на две трети – до 1.8 млрд. рублей.

Чистые финансовые расходы компании выросли более чем в 2 раза, достигнув 3 млрд. рублей. При этом долговая нагрузка компании за полугодие выросла на 1.7 млрд. рублей, составив 30.4 млрд. рублей. Сумма денежных средств и эквивалентов на счетах компании на конец полугодия составила 12.8 млрд. рублей. В итоге компания продемонстрировала чистый убыток по итогам полугодия в размере 981 млн. рублей.

Напомним, что недавно компанией был раскрыт стратегический бизнес-план на 2015-2019 гг., согласно которому прогнозные дивидендные выплаты за этот период составят порядка 17 млрд. рублей, а чистая прибыль от обычных видов деятельности в 2017 году достигнет 10.5 млрд. рублей. При этом в 2015 году компания ожидает снижения чистой прибыли, по сравнению с 2014 годом.

Вышедшие финансовые результаты оказались хуже наших прогнозов, но мы ожидаем, что по итогам года компания будет способна достичь озвученного ориентира по чистой прибыли от основной деятельности в размере около 4 млрд. рублей.  Акции Энел  Россия торгуются с P/BV около 0.4 и входят в число наших приоритетов.

Южный Кузбасс раскрыл отчетность по РСБУ за первое полугодие 2015 года. Выручка увеличилась на 31% и составила 17.5 млрд рублей, что, сообщению самой компании, объясняется ростом экспортной выручки. Операционные показатели компании раскроет позднее, вместе с ежеквартальным отчетом за второй квартал.

Себестоимость выросла на 9% и достигла 12.4 млрд рублей, в результате чего валовая прибыль выросла в 2.6 раза – до 5.1 млрд рублей. Коммерческие и управленческие расходы снизились на 15% и составили 1.7 млрд рублей. В итоге прибыль от продаж составила 3.4 млрд рублей против убытка от продаж годом ранее в размере 94 млн рублей.

Существенный вклад в итоговый результат внес блок финансовых статей.  В отчетном периоде совокупные финансовые вложения составили 84.8 млрд рублей, что принесло компании 5.6 млрд рублей финансовых доходов. Долговая нагрузка компании осталась на уровне 102 млрд рублей, процентные расходы увеличились до 4.3 млрд рублей. Сальдо прочих доходов и расходов составило 1.4 млрд рублей.

В итоге с учетом перераспределения налога на прибыль внутри консолидированной группы налогоплательщиков чистая прибыль компании составила 6 млрд рублей против прибыли в 1.4 млрд рублей по итогам первого квартала текущего года и убытка в 1.7 млрд рублей годом ранее.

Отметим, что в конце апреля Южный Кузбасс раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО, согласно которой компания имеет отрицательные чистые активы в размере около 6 млрд рублей. При этом согласно отчетности по РСБУ, собственный капитал Южного Кузбасса на конец прошлого года составлял 7.1 млрд рублей.

Также напомним, что 25%+1 акция находятся в залоге по кредитам у Газпромбанка и еще 25%+1 акция в залоге у синдиката банков. В данный момент бумаги эмитента в число наших приоритетов не входят.

Новатэк раскрыл консолидированную отчетность по МСФО за 6 месяцев 2015 года.

Совокупная выручка компании увеличилась более чем на четверть – до 226 млрд рублей. При этом выручка от реализации природного газа снизилась на 7.5% — до 104 млрд рублей. Отметим, что добыча газа самим Новатэком снизилась на 7% — до 24 739 млн куб.м, а с учетом доли в добыче зависимых предприятий выросла до 33 041 млн куб. м (+7.8%). Основным драйвером роста выручки стала реализация жидких углеводородов, которая выросла почти в 2 раза до 120.6 млрд рублей. В их структуре отметим рост продаж нафты и стабильного газового конденсата.

Операционные расходы прибавили 40% и достигли 153 млрд рублей. Основным драйвером роста выступили затраты на приобретение газа и жидких углеводородов, увеличившиеся в 2.5 раза до 53 млрд рублей, что связано с увеличением объемов закупок. В итоге операционная прибыль выросла только на 7.5%, составив 72.5 млрд рублей.

Profile

arsagera1
УК "Арсагера" - Фундаментальный анализ

Latest Month

August 2019
S M T W T F S
    123
45678910
11121314151617
18192021222324
25262728293031

Tags

Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков
Powered by LiveJournal.com