?

Log in

No account? Create an account

ЧМК опубликовал отчетность по РСБУ за первое полугодие 2018 г.

Выручка комбината выросла на 8.1%, составив 63.2 млрд руб. Отметим, что квартальная выручка ЧМК покорила рубеж в 30 млрд руб., что, на наш взгляд, связано в том числе и с ростом цен на продукцию комбината на внутреннем рынке.

Операционные расходы комбината сократились на 3.3%, составив 55.3 млрд руб. В итоге операционная прибыль ЧМК выросла в 6.4 раза, составив 7.9 млрд руб.

Чистые финансовые расходы составили 3.4 млрд руб. против 2.1 млн руб. годом ранее. Указанная динамика, на наш взгляд, стала следствием ослабления рубля по отношению к евро и реализацией отрицательных курсовых разниц по валютной части кредитного портфеля. В итоге сальдо прочих доходов/расходов составило минус 4.2 млрд руб.

Финансовые расходы сократились на 21% до 2.5 млрд руб. на фоне сокращения стоимости заемных средств. С начала года долг комбината вырос на 1.3 млрд руб. до 78 млрд руб., финансовые вложения (внутригрупповые займы структурам «Мечела») составили 60.2 млрд руб., принеся 3.2 млрд руб. дохода.

В текущем году комбинат по-прежнему работает с нулевой ставкой налога на прибыль в рамках консолидированной группы налогоплательщиков. В итоге чистая прибыль составила 4.7 млрд руб. против убытка в 682 млн рублей годом ранее. Балансовая стоимость акции на конец квартала составила 15 457 руб.

Read more...Collapse )

Tags:

Компания Walgreens Boots Alliance раскрыла финансовую отчетность за 9 мес. 2018 года (финансовый год компании заканчивается в конце августа).

Совокупная выручка возросла на 11,4% - до $98.1 млрд. Что касается основного дивизиона компании Retail Pharmacy USA, то увеличение объемов реализации было обусловлено включением результатов недавно созданной компании AllianceRx Walgreens Prime, занимающейся продажей и транспортировкой дорогостоящих препаратов, нуждающихся в особых условиях транспортировки и хранения, а также приобретением магазинов компании Rite Aid. При этом, продажи в сопоставимых магазинах за третий квартал снизились на 1,2% по сравнению с результатами годичной давности.

Доходы международного сегмента Retail Pharmacy International увеличились на 5,9% до $9,4 млрд, что было обусловлено влиянием пересчета валютных курсов на общий объем продаж в денежном выражении. Аналогичная ситуация и с сегментом Pharmaceutical Wholesale, который ведет международные оптовые операции: его выручка возросла до $17,4 млрд (+10,8%).

Операционная прибыль подразделения Retail Pharmacy USA увеличилась на 11,4 % до $3,8 млрд. Этот рост был обусловлен учетом приобретенных магазинов Rite Aid , а также более высокими сопоставимыми продажами аптек и снижением доли коммерческих, общих и административных расходов в выручке.

Read more...Collapse )

Компания Micron Technology, Inc. раскрыла финансовую отчетность за 9 мес. 2018 года (финансовый год компании заканчивается в конце августа).

Общая выручка компании подскочила более чем наполовину, составив $21,9 млрд. Такой динамики удалось достичь благодаря сохранению высокого спроса на ключевые продукты компании.

Половину доходов компании принес сегмент «Память для компьютеров и сетей», чьи доходы выросли почти на 90%, а операционная прибыль – более чем в три раза на фоне продолжающегося роста продаж и средних цен реализации. В результате операционная маржа подскочила до 63,0% на фоне сокращения удельных производственных издержек.

Сегмент памяти для мобильных устройств показал более скромную динамику доходов (+44,4%), чего не скажешь об операционной прибыли, подскочившей в 3,6 раза ($2,0 млрд). Операционная маржа выросла на 26,5 п.п., составив 43,9% на фоне увеличения цен на продукцию, снижения издержек производства и более высоких объемов продаж.

Доходы сегмента «Устройства хранения данных для компаний и частных лиц» выросли на 17,5%, а операционная прибыль – в 2,6 раза до $807 млн. Такой результат во многом был обеспечен сильным спросом на рынке облачных решений. Операционная маржа выросла на 26,5 п.п., составив 43,9% на фоне снижения издержек производства и улучшения ассортимента продукции.

Read more...Collapse )

В данном обзоре мы рассмотрим публиковавшуюся в июне макроэкономическую информацию.

В первую очередь отметим, что по оценке Минэкономразвития рост ВВП в мае (здесь и далее: г/г) вырос на 2,1% после пересмотренного роста на 2,2% в апреле. По итогам января-мая 2018 года ведомство оценило  рост ВВП в 1,8%.  Далее попытаемся понять причины сложившейся динамики.

Отметим, что в связи с необходимостью соответствия статистической практики Росстата международным стандартам, в июне ведомство пересмотрело данные по промышленному производству за 2016-2018 годы. По его информации, в мае 2018 года промпроизводство увеличилось на 3,7% после роста на 3,9% месяцем ранее. С исключением сезонности в мае 2018 года промышленное производство увеличилось всего на 0,5%. По итогам января-мая 2018 года рост промышленности составил 3,2% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года.

Read more...Collapse )


Ковровский электромеханический завод (КЭМЗ) раскрыл бухгалтерскую отчетность по РСБУ за первые три месяца 2018 года.

Read more...Collapse )

Аптечная сеть представила консолидированную отчетность за 2017 г. по МСФО.

Согласно вышедшим данным, компания смогла сгенерировать выручку в размере 48,3 млрд руб., выросшую на 5%. Отметим, что на конец отчетного периода под управлением компании находилось 1 600 аптек (с учетом слияния в конце 2016 г. с аптечной сетью «А5»). Себестоимость реализации росла меньшими темпами и составили 35,9 млрд руб. (+2,1%). Такая динамика показателей объясняется, в том числе запуском в марте 2017 года совместного проекта с Ozon.ru по онлайн-заказу лекарств, забрать которые можно в аптеках, а также началом работы собственной интернет-аптеки.

В рост коммерческих, общехозяйственных и административных расходов 16,5 млрд руб. (+2,8%) основной вклад внесли расходы на аренду 6,4 млрд руб. (+28,1%) и расходы на заработную плату 6,6 млрд руб. (+17,8%). Сумма списаний дебиторской задолженности за отчетный период снизилась почти в 10 раз до 119 млн руб.

Помимо этого в состав операционных доходов и расходов вошел доход от выбытия дочерних предприятий, доли в которых составляли 100%, а именно Alliance Boots Holdings B. V., ООО «Фарм-логистик», АО «Аптека Холдинг», ООО «Аптека-Холдинг 1», в размере 1 млрд руб.

Read more...Collapse )

Мегафон опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за первые три месяца 2018 года.

Общая выручка компании выросла на 6,1%, составив 91,5 млрд руб., главным образом, это было обусловлено увеличением доходов Mail.ru Group на 28,4% до 15,1 млрд руб. за счет роста объемов продаж онлайн рекламы.

Выручка от мобильной связи и сопутствующих услуг снизилась на 1,5% - до 41,1 млрд руб. Это произошло на фоне сокращения абонентской базы в России на 1,4% (до 74,5 млн человек) и снижения расчетного ARPU на 0,1%.

Выручка от передачи данных прибавила 11%, составив 23,2 млрд руб., чему способствовал рост месячного интернет-трафика в расчете на абонента на 49,4%. При этом средняя стоимость мегабайта данных упала на четверть. Рост доходов по данному направлению компания связывает с увеличением числа абонентов инновационной тарифной линейки «Включайся!».

Доходы от услуг фиксированной связи выросли на 6,2% (до 6,5 млрд руб.). Такой рост был обусловлен как вследствие расширения портфеля услуг, так и благодаря росту клиентской базы.

Выручка от продаж телефонов и оборудования снизилась на 1,5% до 5,6 млрд руб.

Операционные расходы Мегафона прибавили 7,7%, составив 78,5 млрд руб. Такое увеличение расходов вызвано, главным образом, ростом количества сотрудников и высокими расходами на годовую премию, выплачиваемую исходя из результатов деятельности компании.

В итоге операционная прибыль компании снизилась на 2,9%, составив 13 млрд руб.

Read more...Collapse )

ЦМТ (WTCM). Итоги 2017 г.

Отрицательная переоценка имущества не позволяет показывать достойный финансовый результат

ЦМТ раскрыл финансовую отчетность по МСФО за 2017 г. В отличие от строительных компаний, где мы традиционно придаем меньшее значение показателям отчетности в целом и ОПУ в частности, показатели отчетности ЦМТ имеют для нас гораздо большее значение. Это объясняется тем, что рыночная стоимость объектов недвижимости находит свое отражение в балансе, а большая масса рентных доходов позволяет не только корректно оценить компанию по данному показателю, но и вносит существенный вклад в прогноз собственного капитала.

Общая выручка компании выросла на 4,8% до 6,3 млрд руб. При этом выручка по главной составляющей доходов – от аренды недвижимости увеличилась только на 1,4% до 3,7 млрд руб. Судя по всему, серьезных изменений в тарифных ставках, равно как и в уровнях заполнения площадей не происходило.

Наибольший вклад в общую выручку принес гостиничный сегмент, увеличив свои доходы на 10% до 1,6 млрд руб., а наиболее существенный рост показали доходы от конгрессно-выставочной деятельности, выросшие на 41,3% до 424 млн руб. Столь серьезный рост связан с проведением ряда крупных комплексных мероприятий корпоративных клиентов и международных конгрессов и конференций. Всего за 2017 год на базе Конгресс-центра ПАО «ЦМТ» проведено 300 мероприятий, общий бюджет которых значительно превысил уровень 2016 года.

Read more...Collapse )

Мы продолжаем серию публикаций об иностранных компаниях, включенных в состав портфеля фонда «Арсагера - акции Мира». Текущий обзор посвящен американскому ретейлеру, компании Target (Target Corp.), в котором мы постараемся представить подробную информацию о профиле компании, а также провести анализ производственных и финансовых результатов за несколько лет и за последний отчетный период.

Target Corp. - компания, управляющая сетью магазинов розничной торговли, работающих под марками Target и SuperTarget. Является одним из крупнейших американских ретейлеров и вторым после Wal-Mart дискаунтером. Штаб-квартира компании располагается в городе Миннеаполисе (штат Миннесота).

История компании уходит своими корнями в 1902 год, когда в Миннеаполисе Джорджом Дейтоном была основана компания  Dayton Dry Goods Company, занимавшаяся торговлей галантерейными товарами. Качественный скачок Dayton совершила в середине прошлого века, когда ею была приобретена компания Lipmans, имевшая собственную сеть магазинов. Немного позднее, в 1962 был открыт первый магазин-дискаунтер Target. Постепенно именно этот формат стал ключевым в бизнесе компании. Отдавая должное этому обстоятельству, в 2000 году компания сменила свое название на «Target».

Read more...Collapse )

Компания Samsung  Electronics раскрыла финансовую отчетность за 2017 г. и 1 кв. 2018 г.

Совокупная выручка компании выросла на 18,7% до 239,6 трлн вон. Выручка основного сегмента компании – «Телекоммуникационные устройства»  - увеличилась на 6,8% - до 226 трлн вон. Отметим, что цифры выручки по дивизионам включают расчеты между сегментами. Компании удалось нарастить доходы благодаря запуску модели смартфонов Note 8 и новой серии J.

Сегмент «Бытовая электроника» продемонстрировал негативную динамику: выручка снизилась на 2,0% до 102,8 трлн вон. Снижение обусловлено падением на 16,8% объемов продаж телевизоров - основного продукта сегмента. Отчасти это было связано с эффектом высокой базы: в 2016 году проводились крупные спортивные мероприятия – Летние Олимпийские Игры и Чемпионат Европы по футболу. Негативная динамика объемов реализации была частично компенсирована ростом средней цены реализации более чем на 15%.

Выручка от продаж полупроводников показала рост на 29% – до 141 трлн вон благодаря сохранению высокого спроса на серверные накопители DRAM и SSD: объемы реализации выросли почти на 30%. При этом средняя цена за проданный ГБ увеличилась почти на четверть.

Read more...Collapse )

Компания РусГидро опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за  1 кв. 2018 г.

Совокупная выручка компании выросла на 0,9% - до 99,7 млрд руб. В посегментном разрезе выручка генерирующего сегмента показала рост на 6,7%, составив 27,0 млрд руб. на фоне увеличения выработки электроэнергии на 7,1%. Такой рост был вызван высокими показателями выработки электроэнергии ГЭС на фоне высокой водности рек, а также более холодных температур в европейской части России. При этом цены на электроэнергию на годовом окне  испытали слабое снижение как в европейской части России, так и в Сибири.

Выручка «РАО ЭС Востока» снизилась на 0,7%, составив 54,3 млрд руб. Увеличение выработки электрической и тепловой энергии было компенсировано  на фоне вступления в силу Постановления Правительства о снижении тарифов для потребителей на территориях ДФО до базового уровня, составляющего 4 руб./кВтч. Возмещение недополученных доходов от снижения тарифов гарантирующие поставщики – предприятия, входящие в Группу РусГидро, получают посредством субсидий от субъектов РФ. В этой связи государственные субсидии в отчетном периоде выросли более чем в 2 раза – до 10,4 млрд руб.

Доходы сбытового сегмента компании (ЭСК РусГидро) снизились на 2,5% до 16,9 млрд руб. на фоне уменьшения объемов продаж и расторжением договоров энергоснабжения с покупателями.

Read more...Collapse )

Profile

arsagera1
УК "Арсагера" - Фундаментальный анализ

Latest Month

July 2018
S M T W T F S
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
293031    

Page Summary

Tags

Syndicate

RSS Atom
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков
Powered by LiveJournal.com