?

Log in

No account? Create an account

Северсталь раскрыла консолидированную финансовую отчетность за девять месяцев 2018 года. Оговоримся, что нами будут проанализированы данные отчетности в рублях, которые были рассчитаны на основе данных в долларах США и среднего курса доллара за период, в сопоставлении с результатами за аналогичный период 2017 года.

Совокупная выручка компании увеличилась на 21,7%, составив 400,4 млрд руб. На экспорт пришлось около 41% консолидированной выручки компании.

Продажи угля упали на 12% – до 1,1 млн тонн, что стало следствием запланированных работ по перемонтажу лав на шахтах «Комсомольская» и «Воркутинская», а также более низких объемов производства на шахте «Воргашорская». В условиях производственной реструктуризации сегмента Северсталь продолжает обеспечивать себя углем, сократив при этом реализацию концентрата внешним покупателям.

Продажи железорудного сырья выросли на 19,8% – до 5,3 млн тонн, что частично связано с консолидацией Яковлевского рудника, при этом рублевая цена увеличилась на 9,9% – до 5 081 руб. за тонну. Указанные обстоятельства привели к росту выручки от продаж ЖРС на 31,7% - до 26,8 млрд руб.

Read more...Collapse )

Отрицательные курсовые разницы не позволяют заработать прибыль

Южный Кузбасс раскрыл отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2018 г.

Read more...Collapse )

Хорошие результаты в преддверии налогового маневра

Саратовский НПЗ раскрыл бухгалтерскую отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2018 года.

Read more...Collapse )

Компания Micron Technology, Inc. раскрыла финансовую отчетность за 2018 года (финансовый год компании заканчивается в конце августа).

Общая выручка компании выросла почти наполовину, составив $30,4 млрд. Такой динамики удалось достичь благодаря сохранению высокого спроса на ключевые продукты компании.

Половину доходов компании принес сегмент «Память для компьютеров и сетей», чьи доходы выросли почти на 77%, а операционная прибыль – более чем в два с половиной раза на фоне продолжающегося роста продаж и средних цен реализации. В результате операционная маржа подскочила до 64,1% на фоне сокращения удельных производственных издержек.

Сегмент памяти для мобильных устройств показал более скромную динамику доходов (+48,7%), чего не скажешь об операционной прибыли, подскочившей в 3,2 раза ($3,0 млрд). Операционная маржа выросла на 25,1 п.п., составив 46,1% на фоне увеличения цен на продукцию, снижения издержек производства и более высоких объемов продаж.

Доходы сегмента «Устройства хранения данных для компаний и частных лиц» выросли на 11,3%, а операционная прибыль прибавила три четверти, составив $964 млн. Такой результат во многом был обеспечен сильным спросом на рынке облачных решений. Операционная маржа выросла на 7,0 п.п., составив 19,2% на фоне снижения издержек производства и улучшения ассортимента продукции.

Read more...Collapse )

Tags:

Магит 2015 vs Магнит 2018

Вот что бывает со стаканами (акциями), наполненными ожиданиями.
Когда, на Ваш взгляд, лучше покупать акции Магнита – в 2015 или в 2018 году?

Конечно, вопрос риторический, и вернуться в 2015 год мы не можем, но именно тогда очень многие с энтузиазмом покупали эти акции...

Принять участие в опросе можно здесь
https://vk.com/arsagera_am?w=wall-11202320_3215

Темпы снижения доходов постепенно сокращаются 

Коршуновский ГОК опубликовал отчетность за девять месяцев 2018 года по РСБУ.

Выручка компании сократилась на 30,7% – до 6,7 млрд рублей. В комментариях к динамике выручки в ежеквартальном отчете за второй квартал 2018 года компания сообщила о том, что снижение доходов связано с уменьшением объемов реализации и средней цены ЖРК. Кроме того, пресс-служба ГОКа объясняла сокращение объемов ведением добычи в сложных горно-геологических условиях, более низким содержанием железа в руде и ее высокой влажностью. Операционные расходы сократились только на 4,5% - до 6,7 млрд рублей. Таким образом, на операционном уровне был получен убыток в 77 млн руб. против прибыли в 2,6 млрд рублей годом ранее.

Переходя к анализу блока финансовых статей, напомним, что Коршуновский ГОК в Группе Мечел является кредитором, не имея на балансе заемных средств, в то время как объем выданных займов составляет порядка 23,6 млрд руб. Выданные займы принесли компании в отчетном периоде 1,7 млрд руб. финансовых доходов. Таким образом, средняя ставка по выданным займам составила, по нашим оценкам, порядка 10%. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило 60 млн руб. В итоге ГОК зафиксировал чистую прибыль в размере 1,5 млрд руб., что в 3 раза меньше прошлогоднего результата.

Read more...Collapse )

Ослабление рубля ударило по ожидаемой годовой прибыли

ЧМК опубликовал отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2018 г.

Выручка комбината выросла на 7,6%, составив 94,5 млрд руб. Отметим, что квартальная выручка ЧМК продолжает удерживать рубеж в 31 млрд руб., что, на наш взгляд, связано с возросшими ценами на продукцию комбината на внутреннем рынке.

Операционные расходы комбината сократились на 1,1%, составив 83,5 млрд руб. В итоге операционная прибыль ЧМК выросла в 3,2 раза, составив 11,1 млрд руб.

Чистые финансовые расходы составили 7,2 млрд руб., увеличившись в 4 раза по сравнению с прошлогодним значением. Такая динамика, на наш взгляд, стала следствием ослабления рубля по отношению к евро и реализацией отрицательных курсовых разниц по валютной части кредитного портфеля. В итоге сальдо прочих доходов/расходов составило минус 7,7 млрд руб. Финансовые расходы увеличились на 6% до 4,9 млрд руб. на фоне почти двукратного роста долгового бремени в 3 кв. 2018 г. С начала года долг комбината вырос на 69,3 млрд руб., составив 146,1 млрд руб. Финансовые вложения при этом (внутригрупповые займы структурам «Мечела») составили 127,7 млрд руб., увеличившись в 2,4 раза с начала года и принеся 5,4 млрд руб. дохода.

Read more...Collapse )

Снижение долга поддержало двузначные темпы роста прибыли

Уральская кузница выпустила отчетность за девять месяцев 2018 года по РСБУ.

Выручка компании увеличилась на 32% до 12,2 млрд руб. При этом выручка от реализации на внутреннем рынке выросла до 10,1 млрд руб. (+27,8%), а экспортная выручка увеличилась на 55,9% – до 2,1 млрд рублей. Операционные расходы возросли на 30,2% - до 10,7 млрд руб., что было обусловлено существенным ростом себестоимости реализации (+31,3%). В итоге операционная прибыль выросла на 37.9% – до 1.01 млрд руб.

Финансовые статьи продолжают оказывать существенное влияние на итоговый результат: в отчетном периоде компания получила 1,5 млрд руб. в виде процентов. При этом совокупные финансовые вложения по балансу с начала года увеличились с 15,7 до 16,7 млрд руб. Средняя ставка по выданным займам, по нашим расчетам, составила примерно 12,5%.

Столь внушительные финансовые доходы объясняются тем, что компания выдает займы Мечелу как за счет собственных, так и за счет заемных средств. Долговое бремя компании за год существенно сократилось – с 4,9 млрд руб. до 2,2 млрд руб. Проценты к уплате составили 354млн руб., а положительное сальдо прочих доходов и расходов – 28 млн руб. (отрицательное 160 млн руб. годом ранее).

Read more...Collapse )

Компания Walgreens Boots Alliance раскрыла финансовую отчетность за 2018 год (финансовый год компании заканчивается в конце августа).

Совокупная выручка возросла на 11,3% - до $131,5 млрд. Основной дивизион компании - Retail Pharmacy USA – показал увеличение объемов реализации за счет включения результатов недавно созданной компании AllianceRx Walgreens Prime, занимающейся продажей и транспортировкой дорогостоящих препаратов, нуждающихся в особых условиях транспортировки и хранения, а также приобретения магазинов компании Rite Aid.

Доходы международного сегмента Retail Pharmacy International увеличились на 4,0% до $12,3 млрд, что было обусловлено влиянием пересчета валютных курсов на общий объем продаж в денежном выражении, а также увеличившимися продажами в Ирландии и Таиланде. Аналогичная ситуация и с сегментом Pharmaceutical Wholesale, который ведет международные оптовые операции: его выручка возросла до $23,0 млрд (+8,6%) на фоне увеличившихся продаж на развивающихся рынках.

Операционная прибыль подразделения Retail Pharmacy USA увеличилась на 16,7 % до $4,9 млрд. Этот рост был обусловлен учетом приобретенных магазинов Rite Aid , а также более высокими сопоставимыми продажами аптек и снижением доли коммерческих, общих и административных расходов в выручке.

Read more...Collapse )

TESLA vs FORD

 Публикуем инфографику, в которой сопоставили две популярных компании автомобильного рынка: TESLA (TSLA) и FORD (F).  

Традиционный вопрос: как вы думаете в акции какой корпорации стоит вкладываться? 

Проголосовать можно здесь 

В данном обзоре мы рассмотрим публиковавшуюся в сентябре макроэкономическую информацию.

В первую очередь отметим, что по оценке Минэкономразвития рост ВВП в августе (здесь и далее: г/г) замедлился до минимального с начала года 1% после роста на 1,8% в июле. По итогам января-августа 2018 года ведомство оценило рост ВВП в 1,6%. Далее проанализируем ситуацию в ключевых отраслях экономики, а также динамику основных макроэкономических показателей и попытаемся понять причины сложившейся динамики.

Для начала обратимся к ситуации в промышленности. По данным Росстата, в августе 2018 года рост промышленного производства замедлился до 2,7% после увеличения на 3,9% месяцем ранее. С исключением сезонности в августе 2018 года промпроизводство прибавило 0,3%. По итогам января-августа 2018 года рост промышленности составил 3,1%.

Read more...Collapse )

Profile

arsagera1
УК "Арсагера" - Фундаментальный анализ

Latest Month

October 2018
S M T W T F S
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
28293031   

Page Summary

Tags

Syndicate

RSS Atom
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков
Powered by LiveJournal.com