Компания РусГидро опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2018 г.

Общая выручка компании выросла на 4% до 258,5 млрд руб. В посегментном разрезе выручка генерирующего сегмента показала рост на 4,8%, составив 86,8 млрд руб. на фоне увеличения выработки электроэнергии на 5,3%. Такой рост был вызван высокими показателями выработки электроэнергии ГЭС на фоне высокой водности рек, а также более холодных температур в европейской части России.

Выручка «РАО ЭС Востока» выросла на 6,5%, составив 124,8 млрд руб. Увеличение выработки электрической и тепловой энергии было компенсировано на фоне вступления в силу Постановления Правительства о снижении тарифов для потребителей на территориях ДФО до базового уровня, составляющего 4 руб./кВтч. Возмещение недополученных доходов от снижения тарифов гарантирующие поставщики – предприятия, входящие в Группу РусГидро, получают посредством субсидий от субъектов РФ. В этой связи государственные субсидии в отчетном периоде выросли почти в 1,5 раза – до 29,6 млрд руб.

Доходы сбытового сегмента компании (ЭСК РусГидро) снизились на 4,3% до 42,1 млрд руб. на фоне уменьшения объемов продаж и расторжением договоров энергоснабжения с покупателями.

Рост прочей выручки, в основном обусловлен увеличением объема оказанных услуг по передаче электрической энергии по компаниям Субгруппы «РАО ЭС Востока»: АО «ДРСК», ПАО «Якутскэнерго» и ПАО «Магаданэнерго».

Операционные расходы выросли на 5,3%, составив 227,8 млрд руб.

Росбанк опубликовал консолидированную финансовую отчетность по итогам девяти месяцев 2018 года.

В данном обзоре мы рассмотрим публиковавшуюся в ноябре макроэкономическую статистику.

В первую очередь отметим, что по оценке Минэкономразвития рост ВВП в октябре (здесь и далее: г/г) ускорился до 2,5% после роста на 1,1% месяцем ранее. По итогам января-октября 2018 года ведомство оценивает рост ВВП в 1,7%. Далее проанализируем ситуацию в ключевых отраслях экономики, а также рассмотрим динамику основных макроэкономических показателей и попытаемся понять причины сложившейся динамики.

По данным Росстата, в октябре 2018 года рост промышленного производства ускорился до 3,7% после увеличения на 2,1% месяцем ранее. С исключением сезонности в октябре 2018 года промпроизводство прибавило 0,3%. По итогам десяти месяцев промышленное производство выросло на 3%.

Банк Уралсиб раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за девять месяцев 2018 года.

Курсовые разницы снизили чистую прибыль

НМТП раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2018 г.

Выручка компании в долларовом выражении увеличилась на 7,7% до $712,5 млн. Грузооборот в отчетном периоде снизился на 2,3%, составив 105,3 млн тонн на фоне отрицательной динамики перевалки нефти и нефтепродуктов. Отметим, значительный рост погрузки зерна (+26,6%). Средний расчетный тариф в долларах увеличился на 11,4%.

Операционные расходы компании возросли на 13,5% до $258,8 млн. Основной причиной роста стало увеличение расходов на топливо (+44%). В итоге операционная прибыль выросла на 4,6%, составив $453,7 млн.

Чистые финансовые расходы компании в отчетном периоде составили $184,2 млн, что связано с отрицательными курсовыми разницами по валютному кредиту, составившими $144,8 млн против положительных разниц $59,7 млн годом ранее. Долговая нагрузка компании в отчетном периоде сократилась с $1,3 млрд до $1,1 млрд, что, однако, не отразилось стоимости ее обслуживания.

В итоге чистая прибыль НМТП составила $212,5 млн, снизившись на 40,4%.

Напомним, что осенью произошли важные корпоративные новости для компании: Транснефть выкупила у группы «Сумма» долю в совместном предприятии Novoport Holding, владеющем 50,1% порта. Появление нового мажоритарного акционера вносит неопределенность в будущую дивидендную политику компании.

Банк Возрождение раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за девять месяцев 2018 года.

Чистые процентные доходы банка снизились на 8,9% до 7,8 млрд руб. В отчетном периоде процентные доходы сократились на 8,2%, составив 17 млрд руб. на фоне падающего кредитного портфеля, в то время как процентные расходы испытали более существенное снижение (-10%), до 8,5 млрд руб. Падение процентных расходов было обусловлено, главным образом, снижением стоимости обслуживания средств клиентов. Кроме того, на снижение чистых процентных доходов повлияло увеличение отчислений в Агентство по страхованию вкладов

Чистый комиссионный доход банка составил 3,1 млрд руб. (-11,4%). Операции с иностранной валютой и курсовые разницы в совокупности принесли доходы около 315 млн руб. против 352 млн руб. годом ранее. Стоит также отметить получение Банком прочих доходов в размере 383 млн рублей против убытка в 75 млн рублей годом ранее. В итоге операционные доходы до вычета резервов снизились на 12,1% до 11,6 млрд руб.

Куйбышевазот раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2018 года.

По линии производственных показателей отметим рост объемов выпуска всех основных продуктов компании: аммиачной селитры до 467,3 тыс. тонн (+3,8%), карбамида до 271,7 тыс. тонн (+26,7%), капролактама до 161,1 тыс. тонн (+13,5%) и полиамида-6 до 113,6 тыс. тонн (+4,1%). Кроме того, компания сообщила о значительном увеличении объема производства аммиака (до 847 тыс. тонн, +106%) на фоне вывода на проектную мощность совместного предприятия с Linde.

Совокупная выручка компании за год выросла на 25,1% до 46,7 млрд руб. Выручка от продаж аммиачной селитры прибавила 2,1%, составив 4,3 млрд руб. на фоне роста продаж на 1,3% и увеличения средней цены на 0,8%. Выручка от реализации карбамида выросла на 35,7%, составив 3,3 млрд руб., продажи увеличились на 24,9% - до 245,3 тыс. тонн, а цена подросла на 8,6%.

Компания Samsung Electronics раскрыла финансовую отчетность за 9 мес. 2018 г.

Совокупная выручка компании выросла на 6,3% до 184,5 трлн вон. Выручка основного сегмента компании – «Телекоммуникационные устройства» - сократилась на 4,3% - до 165,2 трлн вон. Отметим, что цифры выручки по дивизионам включают расчеты между сегментами. Падение объемов реализации на 13,6% частично было компенсировано увеличением средней цены на 9,5% по причине запуска новых моделей смартфонов.

Сегмент «Бытовая электроника» продолжил демонстрировать негативную динамику: выручка снизилась на 6,8% до 69,0 трлн вон. Такое снижение, во многом, было обусловлено падением на 4,8% объемов продаж телевизоров - основного продукта сегмента. Негативная динамика объемов реализации была дополнена уменьшением средней цены реализации на 2,6%.

Выручка от продаж полупроводников показала рост сразу на 28,8% до 130,2 трлн вон благодаря сохранению высокого спроса на серверные накопители DRAM и SSD: объемы реализации выросли на 39,9%. При этом средняя цена за проданный ГБ сократилась на 4,1%.

Сегмент «Дисплеи» показал рост доходов на 2,3% до 50,0 трлн вон. Средняя цена реализации единицы продукции увеличилась на 2,6%.

Совокупная операционная прибыль компании, таким образом, выросла на 24,9%, составив 48,1 трлн вон. В положительном ключе отличился дивизион «Полупроводники», чьи результаты увеличились на 51,4%. Иную динамику показал дивизион «Дисплеи», сокративший операционную прибыль на 58,7%.

Холдинг «Российские сети» раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2018 г.

Общая выручка компании выросла на 9,3% до 719,6 млрд руб. Выручка от передачи электроэнергии увеличилась до 609,1 млрд руб. (+7,3%), при этом целый ряд дочерних компаний (ФСК, Ленэнерго, Кубаньэнерго) показали двузначные темпы роста по этому показателю. Это произошло по причине роста тарифов, полезного отпуска, а также в связи с изменением порядка возмещения участниками ОРЭМ стоимости нагрузочных потерь, учтенных в ценах на ОРЭМ.

Выручка от реализации электроэнергии выросла более чем наполовину до 80,8 млрд руб. Столь серьезное увеличение доходов было обусловлено осуществлением дочерними компаниями холдинга функций гарантирующего поставщика электроэнергии.

Выручка от техприсоединения к сетям снизилась на 10,7% до 14,6 млрд руб. на фоне существенного снижения доходов по этому направлению у ряда региональных сетей (ФСК, Ленэнерго).

Операционные расходы увеличились на 13,4% и составили 614,5 млрд руб., главным образом, по причине увеличения расходов по передаче электроэнергии в связи с ростом тарифов (+6,1%), а также расходов на покупку электроэнергии как для компенсации потерь (+22,3%), так и для перепродажи в связи с выполнением функций гарантирующего поставщика (+58,9%). Дополнительным негативом стало трехкратное увеличение резервов под обесценение дебиторской задолженности.

В итоге операционная прибыль отчетного периода выросла на 3,1%, достигнув 124,2 млрд руб.

Ковровский электромеханический завод (КЭМЗ) раскрыл бухгалтерскую отчетность по РСБУ за девять месяцев 2018 года.

Компания «Татнефть» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2018 года.

Совокупная выручка компании увеличилась на 38,9%, достигнув 675,2 млрд руб., что стало следствием роста средних цен реализации нефти и нефтепродуктов, а также увеличившихся объемов продаж нефтепродуктов. Доходы от реализации сырой нефти выросли на 29,3% – до 407,4 млрд руб. на фоне снижения объемов продаж на 9,6% до 15,2 млн тонн. Доля экспорта в поставках нефти сократилась с 67,5% до 52,7%.

Выручка от реализации нефтепродуктов увеличилась на 54,3% до 286,6 млрд руб. При этом объем продаж в натуральном выражении составил 8,5 млн тонн, показав рост на 12,1%, а средняя цена реализации в долларовом выражении на международных рынках выросла на 32,7%, а на внутреннем – на 31,9%.

Выручка от реализации нефтехимической продукции возросла на 6,3%, составив 36,0 млрд руб., что было вызвано в основном увеличением объемов реализации шинной продукции в текущем периоде.

Газпром раскрыл операционные и финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2018 года.

Добыча газа компанией возросла на 7,0%, достигнув 364,3 млрд куб. м. Положительную динамику демонстрировали и продажи газа: в совокупном выражении они выросли на 5,8%. Данный результат был обусловлен ростом продаж газа по всем направлениям: Европа (+6,7%), Страны бывшего Советского Союза (+12,4%), Российская Федерация (+3,8%). Стоит отметить, что Газпрому по прежнему удается превосходить высокие результаты продаж, достигнутые в прошлом году. Рост потребления газа связан с двумя факторами - погодными условиями и повышением спроса со стороны генерирующих компаний на фоне замены топлива с угля на газ на фоне снижения собственной добычи в странах Западной Европы.

Экспортные рублевые цены на газ, поставляемый в Европу и другие страны, подскочили на 30,4%, что связано с морозной погодой в Европе в 1 кв. 2018 г., а также с истощением запасов в подземных хранилищах (ПХГ). Рублевые цены на газ, поставляемый в страны ближнего зарубежья выросли на 4,1%. В результате выручка от экспорта газа в Европу увеличилась на 38,3% до 2,14 трлн руб. Доходы от реализации газа в страны ближнего зарубежья возросли 16,5% до 235,6 млрд руб.

Что же касается российского сегмента, то здесь рост поставок был поддержан увеличением рублевых цен реализации (+4,3%). В итоге выручка от продаж на территории России выросла, составив 636,9 млрд руб. (+8,3%).

Трансконтейнер раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2018 г.

Выручка компании составила 56,2 млрд руб., увеличившись на 15,5%. Скорректированная выручка (за вычетом стоимости услуг соисполнителей) увеличилась на 9,7% до 22,4 млрд руб. на фоне роста доходных перевозок вагонным и контейнерным парком компании на 6,5%.

В отчетном периоде объем контейнерных перевозок компанией (включая перевозки контейнеров на платформах третьих лиц) вырос на 5,1% и достиг 1 384,2 тыс. ДФЭ. Указанный рост, в первую очередь, был обусловлен продолжающимся увеличением международных перевозок, прежде всего, транзитных грузов (+26,3%). Ради удовлетворения спроса компании пришлось частично перераспределить вагонный парк в пользу международного сообщения, что привело к снижению внутренних перевозок грузов (-1,8%).

Объем терминальной переработки контейнеров снизился на 1,3% и составил 949 тыс. ДФЭ. Снижение связано с существенным ростом транзитных перевозок, ограничивающих объемы терминальной переработки на сети РЖД, а также с продолжающимся ростом контейнерных перевозок с использованием собственных подъездных путей производителей. Прочая выручка сократилась почти в 2 раза по причине перетока клиентов в пользу сегмента интегрированной логистики.

Аэрофлот раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2018 г.

Общая выручка компании увеличилась на 15,2%, составив 466,3 млрд руб.

Выручка от пассажирских перевозок увеличилась на 17% и составила 410 млрд руб., на фоне роста пассажирооборота компании на 9,1% и роста доходных ставок, прежде всего, на международных направлениях, в связи с изменением валютных курсов.

Выручка от регулярных пассажирских перевозок увеличилась на 15,8% до 379,4 млрд руб., что связано с ростом пассажиропотока. На динамику доходов оказало влияние увеличение доходных ставок, прежде всего, на международных направлениях на фоне ослабления курса рубля к основным валютам, что повлекло за собой корректировку валютных доходов.

Выручка от чартерных перевозок увеличилась более чем на треть до 30,6 млрд руб., главным образом, связи с продолжающимся развитием чартерной программы авиакомпании «Россия».

Выручка от грузовых перевозок увеличилась на 13,6%, до 12,8 млрд руб. на фоне роста объема перевозок грузов и почты на 14,2%.

Прочая выручка выросла на 1,3% до 43,5 млрд руб., что в том числе обусловлено ростом доходов по соглашениям с авиакомпаниями, номинированных в иностранных валютах, которые были в значительной степени компенсирован снижением доходов от обслуживания сторонних авиакомпаний, а также внедрением нового стандарта IFRS 15, повлиявшего на классификацию сервисных сборов за внесение изменений в бронирование между прочей выручкой и выручкой от регулярных пассажирских перевозок.

Транснефть раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2018 года.

Совокупная выручка компании выросла на 8,8%, составив 716,0 млрд руб. Доходы от транспортировки нефти увеличились на 2,5% до 484,3 млрд руб., от транспортировки нефтепродуктов – на 10,9% до 56,1 млрд руб., что связано с изменением тарифов и ростом объемов транспортировки. Выручка от реализации нефти выросла на 40,4%, составив 150,3 млрд руб., что было обусловлено увеличением средней цены на нефть, поставляемой в Китай.

Акрон раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2018 года.

Выручка компании увеличилась на 12,3% - до 77,8 млрд руб. Существенный рост продемонстрировала выручка от продажи комплексных удобрений (+12,4%), составившая 34,1 млрд руб. на фоне снижения объемов реализации на 5,6% до 1,88 млн тонн и роста средних цен реализации на 19% – до 18,2 тыс. руб. за тонну. Еще более впечатляющую динамику показала выручка от продаж аммиачной селитры (+30,1%), которая составила 12,2 млрд руб. на фоне увеличения объемов реализации до 1 050 тыс. тонн (+7,1%) и средней цены на 21,5% – до 11,6 тыс. руб. за тонну. Выручка от реализации карбамидо-аммиачной смеси увеличилась на 32,4% - до 9 млрд руб., объемы реализации выросли на 7,2% – до 897 тыс. тонн, а средняя цена продемонстрировала положительную динамику (+23,5%) – до 10 тыс. рублей за тонну.

Операционные расходы продемонстрировали рост в 8,7%, составив 59,2 млрд руб. В числе причин компания называет повысившиеся амортизационные отчисления из-за проекта «Олений ручей» и рост расходов на транспорт (повышение ставок аренды вагонов и индексация тарифов). Отметим, повышение мировых цен на хлористый калий, закупаемый для производства NPK. Коммерческие, общие и административные расходы выросли на 17%, до 6 млрд руб. Среди основных причин – рост затрат на оплату труда, а также расширение международной сети продаж.

В итоге операционная прибыль выросла на четверть - до 18,6 млрд руб.